デリバティブ投資信託

デリバティブ投資信託とは、株式や債券の現物そのものではなく、株式や債券の売買に関連した権利・義務、先物・オプションなどのデリバティブ（金融派生商品）を利用し、株式相場の上昇面だけでなく、下落場面でも利益が出る投資信託を対象にした金融商品のことをいいます。

デリバティブ投資信託では、専門家が一般投資家に代わって投資をするファンドがあります。

投機性が高いという側面もありますから、特に機関投資家などのプロの投資集団が資金の運用手段として利用しています。

TAA型のファンドなどはリスクヘッジを主たる目的にしていますから、中長期の投資のファンドといえるでしょう。

ブル・ベア型のファンドはデリバティブに投資するファンドでも積極的に利益を追求していきますので、日々、基準価額の動きに注意を要する短期投資型のファンドといえます。
このようにデリバティブを利用したファンドでも性格が異なっていますので、投資には細心の注意を払うことが必要です。

成功報酬制度

成功報酬制度とは、投信の運用に要する経費として、運用益の中から、投信委託会社と投信銀行に、6ヶ月ごとに、信託報酬が支払われます。

この制度を、成功報酬制度といいます。

昭和56年から、年間の運用実績が、平均利回りの6%以下ならば80円、10%以上なら100円が支払われるというものです。

ユニット・ファンド、ファミリー・ファンドは、1口当たり通常年90円の成功報酬でしたが、昭和56年から一律性を取り止め、年間の運用実績が、平均利回り6％以下なら80円、10％以上なら100円にするという成功報酬制度が導入されました。


※企業における成功報酬制度とは、会社役員や従業員等が自社株を一定の価格で買い取ることのできる権利で、ストックオプションがあります。

1995年に一部ベンチャー企業が取り入れ、すべての企業には97年に認められました。

一種の成功報酬制度で、アメリカでは多くの企業が取り入れており、企業経営者の成功報酬などは、この制度により高額なものになっています。

選択タイプ株式投信

選択タイプ株式投信とは、追加型投資信託の一つです。

ひとつの投資信託の中にいくつかの※ポートフォリオを用意し、投資家が自分自身の判断で選択、乗り換え（スイッチング）を行なうというものです。

環境関連銘柄や情報関連銘柄など特定のテーマに絞って銘柄投資するポートフォリオを選択するものや、業種別株価指数の対象銘柄のポートフォリオを選択するものなど、さまざまなバリエーションがあります。

また、特定のテーマの銘柄に投資する、運用対象を選択するタイプも選択タイプ株式投信と言えるでしょう。


※ポートフォリオ

ポートフォリオとは、端的に言いますと紙ばさみという意味の英語です。

持ち運びができる書類を入れるものも指していて、一般には「書類カバン」「携帯用書類入れ」「折りカバン」などといわれています。

また、画家・写真家・デザイナーなどが自分の作品を整理してまとめたもの、モデルなどが売り込みようの自分の写真を入れるものもポートフォリオといいます。

経済や金融の世界では、本来は株式用語で有価証券一覧表のことを指しますが、「資産一覧表」「顧客リスト」などの意味でも用いられることがあります。

さらに教育分野ではポートフォリオ評価法で使うファイルをポートフォリオと呼ぶこともあります。