株式組み入れ比率

株式組み入れ比率とは(かぶしきくみいれひりつとは)株式投資信託の信託財産のうち、株式をどの程度組み入れて運用するかを示す比率をいいます。

どの程度株式を組み入れて運用するか、相場が高いときには現金比率を高くし次の買いチャンスに備え、市場が割安なとき株式組み入れ比率を高くすることでリスクを抑えて資金効率をよくすることができます。

投資信託の各ファンドの運用対象や組み入れ比率により、投資信託の価格変動の幅は異なりますが、一般的には、株式組み入れ比率が50％以下のファンドならば、安全性を重視し債券を中心とした運用をされていいファンドとされているようです。

株式の組み入れ比率に制限がない場合、資金の100％が株で運用される場合があるため、リスクが大きくなる場合もあるので危険です。

クローズド・エンド型（closed-end trust）

クローズドエンド型投資信託とは、発行者が発行証券を買い戻すことを保証していない投資信託のことです。

投資信託を保有する投資家から当該投資信託の換金の申し込みがあっても、ファンドによる発行証券の買戻しがされない投資信託のことです。

この形態の投資信託は、発行証券の買戻しが行われないために、ファンドの資金量は安定しています。

投資家の側からみると純資産価額に基づいた価格での換金は保証されていません。

したがって、多くの場合、発行証券は証券取引所などにおける市場価格に基づいて取引されます。

このため、必ずしも売買に用いる価格は純資産価額とは一致せず、実際よりも高く評価される場合もあれば、低く評価されることもあるということです。


※反意語
オープンエンド型ファンドとは、純資産価額により投資家の解約にいつでも応じることのできるタイプの投資信託のことです。

ファンドの受益証券もしくは、投資口について、発行者が、投資家の要求に添った形で、原則として、いつでも1口あたりの純資産額で換金に応じることを保証した投資信託のことをいいます。

現在、日本で設定されている多くの投資信託は、このオープンエンド型ファンドです。

したがって、必要に応じて、投資家は、販売会社を通じ、一部または全部の換金を求めることができます。

元本確保型商品

元本確保商品とは、満期時まで保有していた場合に限り、元本が確保されている金融商品をいいます。

したがって中途解約した場合においては、元本を下回る商品もあるわけです。

運用商品を選択するに当たって最初に確認しておかなければならない項目は、その商品が元本確保型の商品かどうかということです。

元本確保型の商品は明記してあるとおりで、元本の確保が約束されていますが、その他の商品は元本の確保は保証されていません。

元本確保型商品の種類は確定拠出年金法で定められており、預貯金、国債・地方債、利率保証型生命保険・積立傷害保険等があります。

これらの商品は、運用商品提供機関が、万一破綻した場合には、預金保険制度や保険契約者保護機構の法律の範囲内で保護・補償されます。

※元本保証商品とは、最初に預け入れた金額が運用成績の良し悪しや中途解約などに影響されずに、投資者に元本が必ず返却される商品をいいます。