オープンファンド（open fund）

オープンファンドとは、設定されたあとも、信託財産が追加できて、しかも換金が自由で当初の分とまとめて運用する追加型の投信のことをいいます。

当初の販売単位は1口1000円を10口からですが、追加設定分は、そのときの基準価格で投資をします。

値上がり益を狙って、株式組み入れ比率を無制限にした積極型の第1、第2オープン、安定型の大型株オープン、バランス・オープン、外国株を組み入れる国債オープン、また、公共金融、銀行保険、海外資源、国際金融、内外資産株投資信託など、いろいろな種類があります。

オープンファンドは年1回決算となっており、配当などの収益のほか、売買益も実績に応じて分配されるものが多く見受けられます。

運用対象

運用対象(Investment asset class)とは、資産に組入れて運用の対象とするもので、投資対象とも呼ばれています。

投資信託の投資対象としては、株式、公社債、投資信託証券、その他内外の有価証券(コマーシャル・ペーパー等)、先物取引等、また有価証券以外に、不動産等も認められています。

投資信託は、証券投資信託の運用会社により、投資家から集められた資金をもとに、それぞれの投資信託の運用方針に基づいて、株式や公社債などに分散投資され、運用成果の実現を目指すものですが、運用対象となる資産は、投資信託協会の部会申し合わせによって定められています。

証券投資信託と称するためには、少なくとも信託財産の総額の2分の1を超える額を、有価証券に対して投資しなくてはならないことになっています。

インデックスファンド

インデックスファンド（Index fund）とは、代表的な株価指数（インデックス）に連動するようにして運用される投資信託のことをいいます。

インデックスファンドと連動する株価指数としては、TOPIX、日経平均株価、S&P500、ダウ平均株価、NASDAQ総合指数などといったものが挙げられます。

一般的に、インデックスファンドは、該当する株価指数に採用されている銘柄と同一の構成をとるため、株価指数の銘柄入れ替えが発生した折には、外れた銘柄をインデックスファンドからも外さなければいけないため、株価が下がる要因となります。