投資信託（投信）

投資信託とは、多数の投資家が資産運用会社に資金を預け、資産運用会社がその資金を株式や債券、金融派生商品などの金融資産、あるいは不動産などに投資し、その運用で得た利益を投資家に分配する金融商品。

運用で損失が出た場合には投資家が負担することになります。

イギリスではユニット・トラスト(unit trust)、アメリカではミューチャル・ファンド(mutual fund)と言います。

受益者、委託者、受託者の3者が当事者となります。

受益者とは、投資家のことです。

受益者は、受益証券を直接に委託者から購入するか、または販売を代行する証券会社を通じて間接に購入することで信託財産からの収益の分配を受ける権利を取得します。

委託者とは、投資信託委託会社または投資顧問会社のことです。

委託者は、受益証券を発行し、受託者に信託財産の運用について指図を行います。

受託者とは、信託銀行のことです。

受託者は、信託財産の保管・管理を行うとともに、委託者の指図に基づいて証券市場に投資を行います。

運用成績が振るわず利益が出ない場合でも受益者に対する責任は負いません。

受益者(投資家)の販売窓口となるのが、証券会社など金融機関です。

金融機関は、受益者に対して購入代金とその買付手数料を徴収し、また解約時に代金を返戻したり、分配金が発生した時はその分配金を支払う役目を負うということです。